8月9日，首批3只“中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)”交易型開放式指數(shù)基金（以下簡(jiǎn)稱“ETF基金”）正式在上海證券交易所交易，分別為博時(shí)中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF、嘉實(shí)中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF、工銀瑞信中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF。

這3只央企現(xiàn)代能源ETF基金于7月獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)，7月17至21日面向全市場(chǎng)發(fā)行，有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)份額總額均超過20億元募集規(guī)模上限并啟動(dòng)比例配售，合同隨后于7月28日正式生效。ETF基金兼具股票和基金特點(diǎn)，在投資規(guī)模大、份額靈活、費(fèi)用低廉等方面具有諸多優(yōu)勢(shì)，目前已成為我國(guó)能源金融市場(chǎng)投資利器。

能源央企配置價(jià)值凸顯

公告顯示，工銀瑞信中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF確認(rèn)比例為83.197%，博時(shí)中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF確認(rèn)比例為87.896%，嘉實(shí)中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF確認(rèn)比例結(jié)果為89.146%。

工銀瑞信基金表示，央企現(xiàn)代能源ETF獲得資金認(rèn)可，反映了市場(chǎng)對(duì)能源央企長(zhǎng)期發(fā)展的看好。長(zhǎng)期來看，供需緊平衡格局有望推動(dòng)傳統(tǒng)能源利潤(rùn)中樞抬升，在國(guó)內(nèi)外多重風(fēng)險(xiǎn)交錯(cuò)下，盈利穩(wěn)定、現(xiàn)金流持續(xù)的優(yōu)質(zhì)能源央企的配置機(jī)會(huì)凸顯。

事實(shí)上，公募基金公司通過成立發(fā)行央企主題指數(shù)基金產(chǎn)品，能夠給樣本資產(chǎn)提供再證券化的金融工具，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，助力央企市場(chǎng)認(rèn)同和價(jià)值實(shí)現(xiàn)水平進(jìn)一步提升。對(duì)此,嘉實(shí)基金表示，規(guī)模大、品類多的基金公司更有公信力也更有經(jīng)驗(yàn)。“與傳統(tǒng)開放式基金相比，ETF省錢、省心、省時(shí)、省事、省力，避免‘將雞蛋放在同一個(gè)籃子里’，有效分散單一資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)。”

目前，中國(guó)特色估值體系（中特估）是投資市場(chǎng)焦點(diǎn)，主要適用于央企、國(guó)企以及一些特殊行業(yè)的上市公司，包括通信、計(jì)算機(jī)、建筑、能源、電力、軍工、銀行等板塊。這些企業(yè)具有強(qiáng)大的現(xiàn)金流、高分紅和低估值等特點(diǎn)，是價(jià)值藍(lán)籌股的代表。

受中特估體系構(gòu)建影響，央國(guó)企估值中樞預(yù)期將持續(xù)提升，成為市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)，具備長(zhǎng)期配置價(jià)值。顯然，以中特估為代表的價(jià)值股重估還有空間，國(guó)海證券指出，能源板塊中的上市公司，擁有較為優(yōu)質(zhì)的基本面和偏低的市場(chǎng)估值，普遍處于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)被低估的狀態(tài)。

兼顧能源安全和綠色轉(zhuǎn)型

傳統(tǒng)能源與新能源同時(shí)作為現(xiàn)代能源體系下的長(zhǎng)期投資主線，央企現(xiàn)代能源指數(shù)在構(gòu)建選股體系時(shí)充分了考量能源供應(yīng)安全和“雙碳”目標(biāo)。

據(jù)悉，中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)由國(guó)新投資有限公司定制，主要選取國(guó)務(wù)院國(guó)資委下屬業(yè)務(wù)涉及綠色能源產(chǎn)業(yè)、化石能源產(chǎn)業(yè)和能源輸配產(chǎn)業(yè)等三大產(chǎn)業(yè)板塊的共50家上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映央企現(xiàn)代能源主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。

值得關(guān)注的是，中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)兼顧能源安全和綠色轉(zhuǎn)型雙重目標(biāo)，在化石能源產(chǎn)業(yè)選股方法上同時(shí)考慮了總市值和“碳中和”評(píng)價(jià)這兩個(gè)維度，在指數(shù)成分股權(quán)重設(shè)置上進(jìn)行了精細(xì)劃分。

根據(jù)中證指數(shù)官網(wǎng)顯示，截至7月，中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)前十大權(quán)重股分別為長(zhǎng)江電力、國(guó)電南瑞、三峽能源、中國(guó)核電、中國(guó)鋁業(yè)、華能國(guó)際、中國(guó)電建、中國(guó)神華、國(guó)投電力、中國(guó)石油，權(quán)重合計(jì)占比達(dá)50.33%。

工銀瑞信基金指出，收益方面，相比中證全指電力、綠色電力等電力類指數(shù)，央企現(xiàn)代能源指數(shù)長(zhǎng)期表現(xiàn)更優(yōu)，近3年年化收益率達(dá)17.02%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，央企現(xiàn)代能源指數(shù)近2年、3年累計(jì)收益率分別為27.38%、55.14%，同期中證全指電力近2年、3年累計(jì)收益率分別20.71%、46.25%；綠色電力近2年、3年累計(jì)收益率分別為1.94%、16.97%。

吸金能力走強(qiáng)

截至8月10日，能源ETF基金普遍表現(xiàn)活躍，當(dāng)周內(nèi)累計(jì)上漲1.52%。據(jù)了解，廣發(fā)基金旗下漲幅前五的產(chǎn)品中，前兩名均是能源類，分別為漲幅1.83%的能源ETF基金和漲幅1.65%的光伏30ETF，剩余3個(gè)ETF產(chǎn)品漲幅均未超過1%。

德邦證券指出，傳統(tǒng)能源行業(yè)長(zhǎng)期投資價(jià)值依然清晰。當(dāng)前，傳統(tǒng)能源價(jià)格雖然較去年有所下降，但由于高長(zhǎng)協(xié)比例助力盈利穩(wěn)健，傳統(tǒng)能源板塊依然具備長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)分紅屬性，且行業(yè)內(nèi)企業(yè)多為央國(guó)企，中特估推動(dòng)下將有更多動(dòng)力降本增效，推動(dòng)企業(yè)價(jià)值回升。

能源ETF基金“吸金”態(tài)勢(shì)折射出我國(guó)ETF市場(chǎng)良好前景，近日我國(guó)首個(gè)規(guī)模突破千億元的股票ETF基金華泰柏瑞滬深300ETF誕生，截至8月7日，該基金規(guī)模達(dá)1015.61億元，可謂中國(guó)ETF市場(chǎng)里程碑事件。

對(duì)此，摩根資產(chǎn)管理中國(guó)指數(shù)及量化投資部總監(jiān)胡迪表示，中國(guó)ETF市場(chǎng)將進(jìn)一步提速，在國(guó)內(nèi)交易中的占比將不斷擴(kuò)大。截至今年5月底，全球共有1.13萬只ETF基金，資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到9.95萬億美元，并已達(dá)成連續(xù)4年的資金凈流入。“在全球ETF持續(xù)加速的大環(huán)境中，亞太地區(qū)尤其是中國(guó)市場(chǎng)前景可期，未來ETF這一交易工具在中國(guó)市場(chǎng)的占有率將進(jìn)一步提升。”

根據(jù)東方財(cái)富金融數(shù)據(jù)平臺(tái)Choice統(tǒng)計(jì)，截至6月，中國(guó)ETF市場(chǎng)合計(jì)資產(chǎn)凈值已經(jīng)從2019年底的7546.12億元激增至18115.48億元，累計(jì)漲幅超過140%。