一行兩會正在發(fā)力完善綠色金融頂層設(shè)計。

 

3月20日晚，中國人民銀行行長易綱在中國發(fā)展高層論壇上指出，人民銀行已經(jīng)把綠色金融確定為今年和“十四五”時期的一項(xiàng)重點(diǎn)工作。未來重點(diǎn)工作之一，便是完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系。

 

所謂綠色金融，依據(jù)2016年8月，人民銀行等七部委發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，被定義為：為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營、風(fēng)險管理等所提供的金融服務(wù)。

 

綠色金融體系則指：通過綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數(shù)和相關(guān)產(chǎn)品、綠色發(fā)展基金、綠色保險、碳金融等金融工具和相關(guān)政策支持經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型的制度安排。

 

易綱透露，央行在即將完成修訂的《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》中，將刪除化石能源相關(guān)內(nèi)容。

 

在綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系構(gòu)建方面，央行主要遵循“國內(nèi)統(tǒng)一、國際接軌”的原則， 2018年起，人民銀行便與發(fā)展改革委、證監(jiān)會等部委多次協(xié)商，形成基本共識，將綠色債券目錄進(jìn)行了統(tǒng)一。目前，對于國際上并不認(rèn)可的清潔煤與化石能源利用項(xiàng)目，新修訂的綠色債券目錄也將其剔除。

 

一位銀行金融研究所擅長人士接受《財經(jīng)》記者采訪時表示，新的綠色債券目錄將在年內(nèi)正式印發(fā)。這一舉動，也是在綠色標(biāo)準(zhǔn)上與國際接軌。

 

此外，央行正在與歐方共同推動綠色分類標(biāo)準(zhǔn)的國際趨同，易綱透露，爭取年內(nèi)出臺一套共同的分類標(biāo)準(zhǔn)。在他看來，綠色金融標(biāo)準(zhǔn)是識別綠色經(jīng)濟(jì)活動、引導(dǎo)資金準(zhǔn)確投向綠色項(xiàng)目的基礎(chǔ)。

 

對此，有監(jiān)管人士建言，中國做綠色產(chǎn)業(yè)分類做得比較早，但從完整性、系統(tǒng)性來看，歐洲的綠色分類標(biāo)準(zhǔn)更為全面，未來中國在完善相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)時，可以進(jìn)一步借鑒。

 

標(biāo)準(zhǔn)之外，業(yè)界普遍關(guān)心的強(qiáng)制信息披露制度也在臨近。

 

據(jù)《財經(jīng)》記者了解，央行將分步建立強(qiáng)制的信息披露制度，以覆蓋各類金融機(jī)構(gòu)和融資主體，并實(shí)現(xiàn)披露標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一。

 

與央行同步，銀保監(jiān)會也在研究信息披露指引的相關(guān)內(nèi)容。

 

相對于監(jiān)管層逐步趨嚴(yán)的信披制度，銀行等機(jī)構(gòu)頗為關(guān)注新政要求的披露內(nèi)容的詳盡程度。

 

有監(jiān)管人士、國有大行相關(guān)負(fù)責(zé)人向《財經(jīng)》記者表示，前期爭議點(diǎn)主要集中在信息披露的范圍。從環(huán)保組織的角度，肯定希望銀行盡可能詳細(xì)地披露到具體企業(yè)、具體項(xiàng)目，但這個做法并不現(xiàn)實(shí)，因?yàn)楹苡锌赡軗p害到企業(yè)的利益。目前相對一致的看法是，披露到具體行業(yè)的貸款情況即可。另據(jù)《財經(jīng)》記者了解，目前信披指引已處于起草階段。

 

該人士指出，不論是金融機(jī)構(gòu)還是企業(yè)都需要主動對社會公開披露環(huán)境信息。一方面，這是相關(guān)主體獲得相應(yīng)獎勵的基礎(chǔ)；另一方面，市場主體也必須要接受社會監(jiān)督。過去，市場主體一般按照內(nèi)部模板或相關(guān)國際模板開展信息披露，但各機(jī)構(gòu)披露的內(nèi)容、范圍、文本標(biāo)準(zhǔn)等不盡一致，缺乏可比性。目前，人民銀行研究局正在牽頭制定統(tǒng)一規(guī)范的信息披露的標(biāo)準(zhǔn)。這是一件非常急迫的事情，今年有望推出。

 

證監(jiān)會近年來亦在研究制定上市公司ESG信息披露具體規(guī)則。2016年、2017年，證監(jiān)會兩次修訂《年報準(zhǔn)則》和《半年報準(zhǔn)則》，對上市公司環(huán)境信息披露的具體內(nèi)容和具體方式提出了明確要求。

 

2018年9月，證監(jiān)會修訂《上市公司治理準(zhǔn)則》，對上市公司在環(huán)保等方面提出要求，同時在信息披露方面對上市公司披露環(huán)境信息等作了規(guī)定，形成了ESG信息披露的基本框架。2021年2月5日，證監(jiān)會就《上市公司投資者關(guān)系管理指引（征求意見稿）》向社會公開征求意見，在該指引的主要修訂條目中，證監(jiān)會增加了有關(guān)“公司的環(huán)境保護(hù)、社會責(zé)任和公司治理（ESG）信息”的（投資者關(guān)系管理的）溝通內(nèi)容。

 

在亞洲金融合作協(xié)會綠色金融合作委員會執(zhí)行副主任、中國銀河證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉鋒看來，未來，綠色金融的發(fā)展，首要問題不是來自綠色金融本身，而是頂層設(shè)計。其對《財經(jīng)》記者表示：“實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰和碳中和的目標(biāo)，背后需要一個非常巨大的體系建設(shè)。從政策層面來看，目前有幾個難點(diǎn)，包括前期需要比較全面的頂層設(shè)計，制定出一套規(guī)則制度、評價標(biāo)準(zhǔn)等，同時還要有相關(guān)人才來執(zhí)行，才能夠逐漸展開。同時，這些設(shè)計背后，還需要強(qiáng)大的技術(shù)支持。”

 

他通過舉例對此進(jìn)行了解釋，在綠色金融的相關(guān)政策上，監(jiān)管層出臺了一些措施，比如在IPO融資方面，將為綠色企業(yè)提供更多支持。不過，目前存在的問題是，如何認(rèn)定一家企業(yè)是否屬于綠色企業(yè)？以一家水利發(fā)電廠為例，在國內(nèi)會認(rèn)為水電站發(fā)電減少了碳排放，但在國外一些國家看來，水電破壞了生態(tài)環(huán)境，故而不能算作綠色企業(yè)。因此，全面的頂層設(shè)計、規(guī)則制度、評價標(biāo)準(zhǔn)等是需要提前規(guī)劃設(shè)計，才能推動后期綠色金融的發(fā)展。

 

他認(rèn)為，有了詳細(xì)的指標(biāo)之后才能在金融上給予定價，從金融的角度來講，目前已經(jīng)出臺了一些標(biāo)準(zhǔn)，但是仍然不夠詳細(xì)，應(yīng)該不斷完善，短板的或者缺失的領(lǐng)域，應(yīng)該盡快通過立法補(bǔ)齊。“如果標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定不夠細(xì)，則在操作層面上，就很容易出現(xiàn)套利行為，目前就有一些企業(yè)通過‘刷綠’來套利的行為。”