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商業(yè)銀行推動碳金融市場建設的實踐與建議

2020-1-8 18:53 來源: 興業(yè)研究 |作者: 錢立華, 方琦, 魯政委

一、國內(nèi)外碳市場的發(fā)展

世界各國在為減少溫室氣體排放，制定了一系列與控排有關的國際協(xié)議。其中，《京都議定書》催生出以二氧化碳排放權為標的資產(chǎn)的政策性的全球碳市場。

碳市場是指將CO2排放權作為資產(chǎn)標的進行交易的市場。為降低減排成本，2005年歐盟啟動歐盟排放權交易機制（EU ETS），成為全球最早、發(fā)展最成熟的碳市場。據(jù)統(tǒng)計，2018年全球已實施或計劃實施的碳定價計劃已達51個，包括25個排放交易體系和26個碳稅制度。這些碳定價舉措將涵蓋110億噸二氧化碳當量，占全球溫室氣體排放量的20%[1]。全球碳市場主要由配額市場和基于項目的市場兩部分構成（如圖表1）。

歐盟排放交易體系（EU-ETS）建于2005年，是其他國家和地區(qū)進行碳市場建設的主要借鑒對象。目前依然是世界上最大的排放交易體系，占國際碳交易總量的四分之三以上。EU-ETS在31個國家運行（包括28個歐盟國家，加上冰島、列支敦士登和挪威），限制來自超過11000座高能耗設施（發(fā)電廠和工業(yè)廠房）以及在上述國家內(nèi)運營的航空公司的溫室氣體排放，覆蓋歐盟約45%的溫室氣體排放[2]。EU-ETS運行期可分為四個階段，圖表2和圖表3展示了EU-ETS的價格走勢以及各個階段的特點。

第一階段（2005年-2007年底），主要通過探索實踐、總結經(jīng)驗，配額分配以免費分配為主。由于沒有歷史數(shù)據(jù)和缺乏分配經(jīng)驗，歐盟免費分配的碳配額總量遠超過實際排放量，配額供大于求。為了穩(wěn)定碳市場，歐盟決定對第二階段的年排放權總量進行重新設置，第一階段各業(yè)配額盈余全部作廢，導致了EUA期貨價格到2007年底基本跌至0歐元。第二階段（2008年至2012年底）開放了配額的跨期結轉，配額分配總量下降了6.5%。但2008年金融危機的沖擊導致歐盟經(jīng)濟衰退生產(chǎn)收縮，加上歐洲主權債務危機爆發(fā)，歐盟能源消費量驟減，控排企業(yè)對EUA的需求自然減少，致使EUA價格再次接連下跌。第三階段（2013年至2020年），歐盟推行EU-ETS改革，采用統(tǒng)一的歐盟范圍內(nèi)的排放上限，每年對排放上限減少1.74%，逐漸增加配額拍賣比例。2015提出的市場穩(wěn)定儲備機制（MSR）使得EUA價格逐漸回升。第四階段（2021年至2030年），歐盟委員會在2018年2月對EU-ETS立法框架進行了修改，新法規(guī)定：從2021年起碳配額發(fā)放的上限將從逐年減少1.74%增至2.2%，并鞏固市場穩(wěn)定儲備機制；二是，繼續(xù)免費分配配額，以保障具有碳泄漏風險的工業(yè)部門的國際競爭力，并將更新行業(yè)基準值和生產(chǎn)因子，以提高免費分配的針對性；三是，若干低碳融資機制，如創(chuàng)立現(xiàn)代化基金和創(chuàng)新基金等，助力企業(yè)創(chuàng)新，推動市場向低碳經(jīng)濟轉型。預計這一階段碳市場將步入常態(tài)。

中國在地方試點碳市場的基礎上，已于2017年底開始穩(wěn)步推進全國碳市場的建設。2011年，國家發(fā)展與改革委員會批準了北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳等“兩省五市”開展碳排放權交易試點工作。七個試點在2013-2014年陸續(xù)開始交易。截至2019年5月底，全國碳市場試點配額累計成交3.1億噸二氧化碳，累計成交額約68億元。從圖表4可以看出，七試點碳配額價格波動較大，且價格相對處于低位。行業(yè)覆蓋范圍上，碳交易試點省市在我國東部、中部、西部都有分布，各試點碳市場大部分都覆蓋了電力、水泥、鋼鐵、化工等高排放重點行業(yè)。2017年底，國家發(fā)展改革委印發(fā)了《全國碳排放權交易市場建設方案（發(fā)電行業(yè)）》，并正式啟動全國碳排放交易市場。全國碳市場納入門檻為年度排放達到2.6萬噸二氧化碳當量（綜合能源消費量約1萬噸標準煤）及以上企業(yè)或其他經(jīng)濟組織。按照規(guī)劃，2019-2020年，將有近1700多家電力行業(yè)企業(yè)被納入碳交易市場，近30億噸碳排放權參與碳交易，或?qū)⒊^歐盟成為全球最大的碳市場。體量巨大的碳市場蘊藏著廣闊的碳金融發(fā)展空間，為商業(yè)銀行參與碳金融市場提供了良好的市場基礎。

二、商業(yè)銀行參與碳金融市場的實踐

1、碳金融市場與碳金融產(chǎn)品

碳金融市場在碳交易市場中產(chǎn)生。碳金融市場可以理解為金融化的碳市場，泛指與減少溫室氣體排放有關的各種金融活動和相關金融制度安排，既包括碳配額、碳減排指標及其金融衍生品交易，也包括基于碳減排的直接投融資活動及相關金融中介等服務[3][4]。隨著碳交易市場的不斷發(fā)展，碳市場金融化特征加深。在碳配額和項目減排量等碳資產(chǎn)現(xiàn)貨的基礎上，碳期貨、碳期權、碳遠期、碳掉期、碳基金、碳債券等碳金融衍生產(chǎn)品和工具逐漸被開發(fā)出來，用以規(guī)避碳市場風險和碳資產(chǎn)保值增值，有利于提高碳市場的流動性，為企業(yè)融資拓寬了渠道。

從商業(yè)銀行提供的碳金融產(chǎn)品與服務角度分類，碳金融產(chǎn)品與服務可以分為碳金融基礎服務、碳融資服務、碳資產(chǎn)管理服務（如圖表5）。

2、國際商業(yè)銀行參與碳金融市場的實踐

國際商業(yè)銀行越來越重視氣候變化帶來的金融風險，看重排放配額的金融工具屬性。碳期貨是全球碳金融市場發(fā)展最為成熟、成交最為活躍的碳金融衍生品。目前，EU ETS碳期貨的交易總量占總成交量的90%以上。圍繞碳減排權，發(fā)達國家商業(yè)銀行以成熟的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品為依托，在銀行碳結算、直接投融資、碳期貨等金融衍生產(chǎn)品、碳咨詢等方面進行了有益的創(chuàng)新試驗。如美國銀行圍繞碳信用開發(fā)了登記、托管、結算和清算業(yè)務；荷蘭銀行等一些金融機構從事碳交易中介業(yè)務，提供融資擔保、購碳代理、碳交易咨詢；巴克萊資本于2006年10月率先推出了標準化的場外交易核證減排期貨合同（SCERFA）；匯豐銀行、瑞士信托銀行和法國興業(yè)銀行共同出資1.35億英鎊建立了碳排放交易基金等。

值得學習的是，國際先進商業(yè)銀行參與碳金融市場是相對全面的，它們不僅僅局限于碳金融相關產(chǎn)品與服務，而是主張將節(jié)能減碳的理念拓展銀行內(nèi)外部各個領域，引導全社會減少碳排放。在這方面，荷蘭銀行、巴克萊銀行、日本瑞穗銀行、匯豐銀行都有各自的先進做法。我們以荷蘭銀行為例。

荷蘭銀行（ABN AMRO Bank）定位于發(fā)展可持續(xù)銀行，一方面，荷蘭銀行努力減少融資業(yè)務和銀行自身的碳排放，積極應對氣候變化。

（1）關注氣候變化，通過金融服務減少碳排放。業(yè)務上，荷蘭銀行致力于通過推動房地產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展（為節(jié)能建筑項目融資）來減少荷蘭的碳排放，鼓勵其客戶減少CO2排放量。商業(yè)客戶如果希望提高建筑的可持續(xù)性，則能夠從銀行獲得100％貸款資金。對于零售客戶，荷蘭銀行會提供住宅可持續(xù)改造的相關建議，并提供抵押貸款0.2％的利息折扣。荷蘭銀行2030年的使命是，實現(xiàn)其融資的所有住宅和商業(yè)建筑及自用房地產(chǎn)都達到能源標簽A.的平均水平，這些房產(chǎn)從2030年開始將每年減少約200萬噸二氧化碳，相當于80萬輛汽車每年產(chǎn)生的碳排放量。

（2）引導客戶進行綠色發(fā)展，減少碳足跡。為了減少現(xiàn)有金融服務的碳足跡，該銀行為客戶提供“節(jié)能貸款”，使他們能夠提高運營的能源效率。通過與先進的顧問工程師合作，荷蘭銀行可以提供全面的節(jié)能解決方案。根據(jù)荷蘭銀行可持續(xù)發(fā)展風險框架，客戶將接受到有關監(jiān)測、報告和減少溫室氣體排放以應對氣候變化的行動的篩選[5]。比如，荷蘭銀行為循環(huán)經(jīng)濟模式提供融資，設定了在2020年前并與客戶合作，減少CO2排放100萬噸的目標。

（3）荷蘭銀行主動管理自身碳排放。荷蘭銀行每年根據(jù)溫室氣體議定書的報告標準充分披露其溫室氣體排放量[6]，致力于全部從認證的可再生能源中采購電力（2011年水平：85％）。另外，荷蘭銀行在公司汽車租賃計劃中推廣節(jié)能汽車。在建筑可持續(xù)性上，荷蘭銀行制定了到2023年其使用的所有房產(chǎn)（包括自有和租用的建筑物）都具有能源標簽A.的目標。目前，荷蘭銀行擁有的89％的房產(chǎn)都有能源標簽A.。

另一方面，荷蘭銀行曾把碳市場列為具有戰(zhàn)略利益的領域，在碳金融業(yè)務領域要集中在以下三個方面。一是碳交易業(yè)務。荷蘭銀行憑借其廣泛的全球性客戶基礎，為碳交易各方牽線搭橋，提供代理服務，獲取中間業(yè)務收入，隨著代理交易業(yè)務的增長和交易經(jīng)驗的積累，荷蘭銀行在代理業(yè)務外又做起了自營業(yè)務，利潤額大幅提高。二是環(huán)保概念理財產(chǎn)品。通過對各類上市公司股價表現(xiàn)的研究，荷蘭銀行發(fā)現(xiàn)開展環(huán)保業(yè)務的上市公司股價表現(xiàn)遠好于股市綜合指數(shù)，于是選擇這些公司為樣本股，設計了氣候變化指數(shù)和水資源指數(shù)，并推出收益與上述指數(shù)掛鉤的氣候和水資源環(huán)保理財產(chǎn)品。這兩個產(chǎn)品推出后深受歡迎，僅通過歐洲一家大型超市就賣了3000萬瑞士法郎[7]。三是成立能源轉型基金。荷蘭銀行于2018年成立的能源轉型基金為積極從事能源轉型業(yè)務的公司提供了吸引風險資本的機會。基金定位于是可持續(xù)能源、能源效率/碳減排、智能基礎設施和環(huán)保移動出行等領域的公司和項目，并將對每筆交易進行1000萬至2500萬歐元的股權資本投資。

此外，包括荷蘭銀行在內(nèi)的荷蘭13家銀行業(yè)金融機構，組成了NVB聯(lián)盟，督促政府應對氣候變化。NVB在《Climate Statement Dutch BankingAssociation（NVB）》聲明中強調(diào)，這些機構在融資和投資決策中考慮可持續(xù)性、氣候影響和環(huán)境破壞，鼓勵荷蘭政府實施具有約束力的、有效的歐洲氣候目標，鼓勵荷蘭政府將氣候變化視為歐盟主席國期間的首要任務，并努力創(chuàng)造有效的二氧化碳價格（碳價格應該足夠高，以引導可再生能源投資和能效投資，以實現(xiàn)氣候變化長期目標），鼓勵荷蘭政府為公司和機構提供激勵措施，使其能夠公布二氧化碳排放量，以便銀行在其投融資決策時更好地將氣候影響納入其中。

3、國內(nèi)商業(yè)銀行參與碳金融市場的實踐

國內(nèi)試點碳市場以現(xiàn)貨交易為主，碳金融衍生品開發(fā)較少，還未形成真正的碳金融市場。但是隨著國內(nèi)碳交易市場的發(fā)展，商業(yè)銀行便以碳減排指標、碳配額為標的相繼開展了一系列的碳金融產(chǎn)品和服務的探索。不過，大多的碳金融創(chuàng)新還都處于示范性質(zhì)，即處于“PPT產(chǎn)品”階段，形成規(guī)模化交易的尚不多，也并未形成標準化的交易體系。這些碳金融產(chǎn)品主要有碳債券、配額質(zhì)押貸款、ccer質(zhì)押貸款、碳配額托管、碳資產(chǎn)管理、綠色結構性存款等。我們將國內(nèi)銀行主要開展的碳金融實踐匯總成圖表7。

從上表可以看出，國內(nèi)商業(yè)銀行參與碳金融市場主要集中在碳金融相關產(chǎn)品與服務上。經(jīng)過多年的發(fā)展，興業(yè)銀行在國內(nèi)碳金融業(yè)務領域的探索和實踐相對突出、全面，因此我們以興業(yè)銀行為例。

（1）碳金融基礎服務

碳金融基礎服務指支持碳金融市場運轉的基礎服務。興業(yè)銀行積極搭建碳金融業(yè)務的合作平臺，投身于市場建設。如興業(yè)銀行與北京、上海、天津、重慶、廣東、湖北、深圳等7個碳交易試點地區(qū)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，實現(xiàn)了與國家碳排放交易試點合作的全覆蓋，提供碳交易制度設計咨詢、交易系統(tǒng)開發(fā)、碳交易資金清算存管、碳資產(chǎn)質(zhì)押授信、節(jié)能減排融資、自愿減排交易咨詢代理等一攬子金融服務。經(jīng)過多年的發(fā)展，興業(yè)銀行在國內(nèi)碳金融業(yè)務領域已經(jīng)具有一定優(yōu)勢。

興業(yè)銀行-深圳排放權交易所實現(xiàn)異地開戶。2014年11月，興業(yè)銀行正式上線全國首個基于銀行系統(tǒng)的碳交易代理開戶系統(tǒng)，成為深圳排放權交易所首家也是目前唯一一家利用銀行網(wǎng)上平臺進行碳交易代理開戶的商業(yè)銀行，參與碳交易市場的國內(nèi)機構和個人可通過該行個人網(wǎng)銀直接開通深圳排放權交易所賬戶[23]。

（2）碳融資服務

國內(nèi)商業(yè)銀行參與碳金融市場進行較多嘗試的是提供碳資產(chǎn)抵押或質(zhì)押融資。企業(yè)將自身碳資產(chǎn)或未來碳資產(chǎn)收益作為抵押或者質(zhì)押，商業(yè)銀行根據(jù)相關流程為其提供貸款，從而盤活企業(yè)碳資產(chǎn)，促進資金融通。

碳資產(chǎn)質(zhì)押融資案例。2014年9月9日，全國首單國內(nèi)碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款項目在湖北簽約。湖北宜化集團以自有的213萬噸碳排放配額為質(zhì)押，獲得興業(yè)銀行武漢分行4000萬元貸款。興業(yè)銀行通過對碳排放權進行價值評估，為湖北宜化集團發(fā)放貸款，幫助企業(yè)進行資金融通，盤活了碳資產(chǎn)。

（3）碳資產(chǎn)管理服務

碳資產(chǎn)管理服務指商業(yè)銀行作為第三方機構，可以為客戶提供碳信托、碳托管、碳拆借、碳理財、碳咨詢等碳資產(chǎn)管理服務，是未來可以進行拓展的業(yè)務方向。

興業(yè)銀行碳資產(chǎn)結構性理財。通過為企業(yè)提供資金和配額組合運營管理，為企業(yè)提供可選擇的結構性收益組成的金融理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品仍然以銀行結構性存款作為基礎產(chǎn)品，對企業(yè)到期的收益部分進行重新劃分，將一部分利息收入轉化為配額收益，并支付至控排企業(yè)配額賬戶。

興業(yè)銀行碳資產(chǎn)售出回購業(yè)務。碳排放配額回購，是指配額持有人（正回購方）將配額出售給購買方（逆回購方），同時雙方約定在一定期限后，由正回購方再以約定價格從逆回購方回購等量配額的業(yè)務（如圖表7）。這種模式既能幫助控排企業(yè)獲得短期資金融通，盤活碳資產(chǎn)，又能滿足逆回購方獲取配額參與碳交易的需求，增加交易雙方獲利機會，吸引更多資源參與碳交易，提升碳市場的流動性。

2016年3月，興業(yè)上海分行、春秋航空和上海置信碳資產(chǎn)管理有限公司，在上海環(huán)境能源交易所正式簽署《碳配額資產(chǎn)賣出回購合同》完成50萬噸2015年度碳配額交易過戶登記。春秋航空向置信碳資產(chǎn)賣出碳配額，并將配額轉讓資金委托興業(yè)銀行上海分行管理。約定3個月期限結束后，春秋航空再回購同樣數(shù)量的碳配額，并與置信碳資產(chǎn)分享興業(yè)銀行對該筆資金進行財富管理所獲得的年4%的收益。

對比國際先進商業(yè)銀行參與碳金融市場的實踐，國內(nèi)商業(yè)銀行參與碳金融市場相對局限于碳金融產(chǎn)品與服務上，并未將節(jié)能減碳的理念實施到銀行主要業(yè)務中，對于應對氣候變化的主動性不強。

三、對商業(yè)銀行推動碳金融市場發(fā)展的建議

盡管國內(nèi)商業(yè)銀行已經(jīng)在碳金融業(yè)務領域方面做了許多嘗試，但由于國內(nèi)缺乏成熟的碳交易制度和平臺、相關部門政策不完善，國內(nèi)商業(yè)銀行對碳金融業(yè)務的參與仍較為單一。商業(yè)銀行在推動碳金融發(fā)展方面存在著問題與挑戰(zhàn)。

1、國內(nèi)商業(yè)銀行推動碳金融發(fā)展存在的問題與挑戰(zhàn)

第一，碳交易市場規(guī)模和成熟度有限，碳市場關鍵要素不完善，商業(yè)銀行參與碳市場基礎不足。開展碳金融業(yè)務，基礎是碳市場。目前國內(nèi)碳市場發(fā)展不完善，商業(yè)銀行不敢貿(mào)然參與。從規(guī)模上講，試點碳市場的發(fā)展規(guī)模僅局限于當?shù)厥∈校y以為碳金融市場提供良好的基礎支持；而全國統(tǒng)一碳市場正在籌備過程中，尚未開展交易。從制度上講，初始配額分配是碳市場重要環(huán)節(jié)，配額分配方式?jīng)Q定了配額的稀缺性，從而決定了碳的價值和碳價高低。基準法和歷史強度下降法各有優(yōu)劣，試點碳市場的配額分配方法也各有不同。例如，針對電力行業(yè)的配額核算，中國7個試點碳市場除了北京碳市場采用歷史排放強度法進行核算以外，其他試點碳市場普遍采用基準線法。但從試點運行狀況來看，2018年前各試點普遍存在配額供給過多、碳價格低迷的狀況。目前生態(tài)環(huán)境部已發(fā)布《2019年發(fā)電行業(yè)重點排放單位（含自備電廠、熱電聯(lián)產(chǎn)）二氧化碳排放配額分配實施方案（試算版）》，該方案配額分配采用“基準線法+預分配”的總體思路，這種碳配額分配方法是否有效還需實踐檢驗。全國碳市場運行初期，商業(yè)銀行或持觀望態(tài)度，有限參與。

第二，相關管理部門對碳金融市場的認知理念有待提升，商業(yè)銀行參與熱情不足。一是金融監(jiān)管機構對于碳市場認知有待提升，也缺乏專業(yè)人才儲備對商業(yè)銀行碳金融業(yè)務進行審批和監(jiān)管。二是管理部門應重視碳期貨規(guī)避風險、套期保值和價格發(fā)現(xiàn)的作用。碳市場管理部門主張在碳現(xiàn)貨市場基礎成熟后再推出碳期貨，因此國內(nèi)碳市場仍以現(xiàn)貨交易為主，并未開展碳期貨交易。而EU ETS的成功實踐則是在市場啟動伊始便將碳期貨與碳現(xiàn)貨協(xié)同發(fā)展，且碳期貨的交易總量占總成交量的90%以上。三是碳金融政策激勵措施不足。碳金融的發(fā)展需要財稅、環(huán)保等各項配套政策的大力扶持。然而目前相關管理機構還沒有出臺系統(tǒng)性的引導政策，導致商業(yè)銀行參與碳金融的外部激勵動力不足[24]，國內(nèi)商業(yè)銀行參與熱情有限。

第三，商業(yè)銀行碳金融業(yè)務相關儲備人才不足，對碳減排理念重視不夠。一方面，碳金融業(yè)務會涉及到高污染、高能耗和資源型行業(yè)，在開展碳金融業(yè)務時環(huán)保風險和項目審查的難度大。商業(yè)銀行在碳金融運作模式、風險控制、項目審批、環(huán)境和社會風險評估等方面缺乏人才儲備，使得碳金融的商業(yè)化運作能力方面缺乏基礎和動力[25]。與國際商業(yè)銀行相比，國內(nèi)商業(yè)銀行參與碳金融市場相對局限在碳金融業(yè)務，并未將碳減排理念融到商業(yè)銀行其他業(yè)務中，也較少重視自身碳減排的管理。

第四，碳金融市場面臨諸多風險，商業(yè)銀行對碳金融業(yè)務風險管控存在難度。碳減排項目資金與回報往往存在期限錯配，商業(yè)銀行信貸資金及時收回面臨較大的不確定性。碳市場政策的延續(xù)性問題等使商業(yè)銀行面臨較大的政策預期不確定性風險。并且，試點碳市場流動性不足，碳價格波動劇烈且碳價處于低位，增加了碳資產(chǎn)抵押/質(zhì)押業(yè)務的流動性風險。因此，出于風險控制考慮，多數(shù)商業(yè)銀行對發(fā)展碳金融交易業(yè)務缺乏動力，不敢貿(mào)然介入其中。

2、對商業(yè)銀行推動碳金融市場發(fā)展的建議

（1）碳市場建設者應推進碳市場建設，健全碳金融法律法規(guī)，完善配額分配方式，穩(wěn)定市場預期。首先，推進碳金融市場相關立法建設，規(guī)范碳金融產(chǎn)品發(fā)展，并保持政策的延續(xù)性。第二，應設立明確的碳排放配額總量控制目標及相應的動態(tài)調(diào)控機制，在《2019年發(fā)電行業(yè)重點排放單位（含自備電廠、熱電聯(lián)產(chǎn)）二氧化碳排放配額分配實施方案（試算版）》的基礎上，推動科學合理的《全國碳排放權交易配額總量設定與分配方案》盡早出臺，并根據(jù)市場運行情況適時動態(tài)調(diào)整配額分配方案。第三，以發(fā)電行業(yè)為切入口，逐步擴大行業(yè)覆蓋范圍，并盡快將CCER等抵消機制納入全國碳排放權交易體系中，以為商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務提供廣泛的行業(yè)基礎。

（2）相關管理部門應提升對碳金融市場的認知理念，多方協(xié)作推動商業(yè)銀行參與碳市場。一是相關監(jiān)管機構可加強相關人員人才隊伍建設，提高對商業(yè)銀行碳金融業(yè)務的審批和監(jiān)管能力。二是在全國碳市場建設初期，循序漸進開展碳期貨交易。爭取盡快建成廣州期貨交易所，在碳期貨的基礎上進行碳金融衍生品創(chuàng)新并規(guī)模化，為商業(yè)銀行進行碳金融創(chuàng)新提供合適的外部環(huán)境。這就需要生態(tài)環(huán)境部與“一行兩會”等金融監(jiān)管機構進行合作溝通，多方協(xié)作劃定各自監(jiān)管職責，協(xié)同監(jiān)管，使商業(yè)銀行參與碳金融規(guī)范化、低風險化。三是金融監(jiān)管部門應制定激勵政策，鼓勵商業(yè)銀行參與碳市場。如與財政部門、中央銀行、銀保監(jiān)會等多部門協(xié)作制定碳金融市場發(fā)展指引，如對商業(yè)銀行開展的碳金融業(yè)務進行稅收減免等。

（3）加強碳金融專業(yè)人才隊伍的建設，借鑒國際經(jīng)驗多角度推廣碳減排理念。現(xiàn)階段可以通過三種途徑來嘗試解決。一是借助外力，多方合作。銀行機構可加強與行業(yè)專家或第三方機構的合作，聘請顧問、借助外力完成開展碳金融業(yè)務所需要的戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務管理、產(chǎn)品創(chuàng)新、能力建設、環(huán)境評估等工作，不斷提高碳金融業(yè)務發(fā)展能力。二是人才引進、儲備與培訓。商業(yè)銀行在現(xiàn)有金融、法律、會計、經(jīng)濟等專業(yè)背景人士的基礎上，引入環(huán)境、能效、化工、能源等專業(yè)背景人才加入碳金融團隊。同時加大對銀行從業(yè)人員碳金融業(yè)務知識的培訓，提升員工開展碳金融業(yè)務的專業(yè)水平。第三，國內(nèi)商業(yè)銀行可以向國際先進的商業(yè)銀行借鑒經(jīng)驗，將碳減排理念融入到銀行業(yè)務中去，并采取有效措施管理自身碳排放。

（4）完善內(nèi)部管理規(guī)章制度，健全風險管控機制，提高對碳金融風險的管控能力。一是時機成熟時，商業(yè)銀行可成立專門的碳金融牽頭部門，組建碳金融資產(chǎn)評估團隊，對重大碳金融項目進行審批、授信、風險監(jiān)測與管理。二是借鑒國際經(jīng)驗，以赤道原則為依據(jù)，建立全面的環(huán)境與社會風險管理體系和長效跟蹤機制，加強對企業(yè)環(huán)境風險狀況的動態(tài)監(jiān)控。在碳信貸投向、業(yè)務準入、客戶選擇、貸款三查（(調(diào)查、審查、審批）、貸款發(fā)放、貸后管理等信貸業(yè)務各環(huán)節(jié)，實現(xiàn)全流程的風險防控。比如對自愿減排項目融資時，商業(yè)銀行應選擇那些經(jīng)濟效益好、外部擔保強的項目，在提供貸款的過程中，可通過銀團貸款、分期投入等方式降低貸款的信用風險，從而逐漸降低部分碳金融業(yè)務面臨的風險程度。

注：

[1]World Bank;Ecofys. 2018. State and Trends of Carbon Pricing 2018. Washington,DC: World Bank. ? World Bank.https://openknowledge.worldbank.org/handle/10986/29687 License: CC BY 3.0 IGO.

[2]https://www.emissions-euets.com/carbon-market-glossary/872-european-union-emissions-trading-system-eu-ets

[3]馬駿.國際綠色金融發(fā)展與案例研究.北京：中國金融出版社，2017.

[4]王穎,張昕,劉海燕,張敏思,田巍.碳金融風險的識別和管理[J].西南金融,2019(02):41-48.

[5]https://www.abnamro.com/en/about-abnamro/in-society/sustainability/our-focal-points/climate-change/index.html

[6]https://www.abnamro.com/en/images/010_About_ABN_AMRO/030_In_society/010_Sustainability/Links_en_documenten/Documenten/Beleid_-_Climate_Change_Statement_2014_EN.pdf

[7]秦穎，王凱.2019.中國碳交易制度設計與碳金融創(chuàng)新研究.經(jīng)濟科學出版社.

[8]http://www.cgbchina.com.cn/bondscontent.gsp?kind=bond!getBondBulletinDetail.action?bulletin_id=&bondNewId=1142098

[9]http://www.cgbchina.com.cn/bondscontent.gsp?kind=bond!getBondBulletinDetail.action?bulletin_id=&bondNewId=1142098

[10]http://dl.sina.com.cn/news/finance/2015-05-29/detail-iawzuney6377617.shtml

[11]http://www.hbets.cn/index.php/index-show-tid-28.html

[12]http://www.ccb.com/cn/ccbtoday/media/20161206_1481010814.html

[13]http://finance.sina.com.cn/china/20140910/120520253943.shtml

[14]http://m.people.cn/n4/2017/0328/c1142-8648089.html

[15]http://cq.sina.com.cn/news/economy/2017-04-05/detail-ifycwyns4827575.shtml

[16]https://www.yicai.com/news/4045854.html

[17]http://www.tanpaifang.com/tanzhibiao/201603/2551646.html

[18]https://www.chinabond.com.cn/Info/19650749